경제
📊 퀀트 투자 전략: 가치 + 모멘텀 전략의 조합 사례
사아칸그넘
2025. 6. 17. 16:08
🧾 1. 퀀트 투자란?
퀀트 투자(Quantitative Investing)는
기업의 재무 지표, 가격 흐름, 기술적 지표 등을 정량적으로 분석해 자동화된 투자 전략을 수립하는 방식입니다.
쉽게 말하면 “감정 없이 숫자로 투자하는 방식”입니다.
🔍 2. 퀀트 전략의 대표 유형
| 전략 유형 | 설명 |
| 가치 전략 | 저PER, 저PBR, 고ROE 등 저평가 종목 선별 |
| 모멘텀 전략 | 최근 3~12개월간 주가 상승률 상위 종목 선별 |
| 퀄리티 전략 | 안정적인 수익, 낮은 부채비율, 고ROE 중심 종목 선별 |
| 변동성 전략 | 주가가 안정적이고 등락이 적은 종목 선별 |
💡 3. 왜 ‘가치 + 모멘텀’ 조합이 효과적인가?
- 가치 전략은 저평가 종목을 싸게 매수할 수 있지만, 회복까지 시간이 걸릴 수 있음
- 모멘텀 전략은 상승 추세에 있는 종목에 타이밍을 맞출 수 있지만, 고평가 리스크 존재
✅ 따라서 가치 기준으로 종목을 필터링한 후, 모멘텀 순으로 정렬해 투자하면
리스크는 줄이고 수익 가능성은 높이는 하이브리드 전략이 가능해집니다.
🧠 4. 실전 조합 전략 예시: 가치+모멘텀 스코어링
✅ 스텝 1: 가치 스코어 선정
- PER, PBR, PSR, ROE 등 지표를 활용
- 각각 순위를 매기고 평균 점수 계산
예: PER 낮을수록 상위점수, ROE 높을수록 상위점수
✅ 스텝 2: 모멘텀 스코어 추가
- 최근 3개월, 6개월, 12개월 주가 상승률 계산
- 상승률이 높은 종목에 가산점 부여
✅ 스텝 3: 최종 스코어 = (가치 점수 + 모멘텀 점수) 평균
- 상위 10~20종목을 포트폴리오로 구성
📈 5. 포트폴리오 구성 사례 (예시)
| 종목 | PER6M | 수익률가치 | 점수 | 모멘텀 | 점수총합 |
| A기업 | 6.1 | +18% | 1위 | 2위 | ✅ 1.5 |
| B기업 | 8.9 | +22% | 4위 | 1위 | ✅ 2.5 |
| C기업 | 5.2 | +9% | 2위 | 6위 | ✅ 4.0 |
상위 5개 종목을 선정 → 동일 비중으로 편입
🛠 6. 퀀트 전략 운용 팁
- 월 1회 리밸런싱: 스코어 재계산 후 구성 종목 교체
- 동일 비중 투자: 감정 개입 최소화
- 정해진 규칙 외 재량 개입 금지: 퀀트의 핵심은 ‘시스템의 일관성’
📦 7. 퀀트 ETF로 간접 투자하는 방법
| ETF명 | 전략 | 특징 |
| KODEX TDF 퀀트 | 가치 + 성장 | 국내 퀀트 기반 인덱스 추종 |
| KBSTAR 고ROE 퀀트 | 가치 + 퀄리티 | ROE 기반 스코어링 방식 |
| ARKW (미국) | 기술 성장 + 모멘텀 | 자동화된 성장 ETF (미국 중심) |
⚠️ 8. 주의할 점
- 퀀트 전략도 수익을 100% 보장하지 않음
- 백테스트와 실제 성과 간 차이가 존재할 수 있음
- 시장 급변 시 모델이 무력화될 가능성도 고려해야 함
🔚 마무리: 감정 없는 ‘규칙의 힘’
퀀트 전략은 감정을 배제하고 객관적인 수치만으로 투자 결정을 내리는 도구입니다.
그중에서도 가치 + 모멘텀 조합은
저평가된 우량 기업 중에서도 실제로 상승하고 있는 종목에만 투자하는 정교한 전략입니다.
시장은 바뀌지만, 숫자는 거짓말하지 않습니다.