📊 PER, PBR, ROE – 핵심 재무 지표 완전 정복

PER, PBR, ROE – 핵심 재무 지표 완전 정복

🧾 1. 왜 재무 지표가 중요한가?

주식을 살 때 단순히 “느낌”이나 “뉴스”만 보고 투자하는 것은 위험합니다.
기업의 실적, 수익성, 자산 가치 등을 숫자로 분석할 수 있어야 합리적인 투자 판단이 가능합니다.

이때 꼭 알아야 할 기본 지표 3가지가 바로 PER, PBR, ROE입니다.

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💡 2. PER (Price to Earnings Ratio, 주가수익비율)

✅ 정의

PER = 주가 ÷ 주당순이익(EPS)
→ “이 회사가 버는 이익에 비해 주가가 비싼가, 싼가?”를 판단하는 지표

✅ 예시

A 기업의 주가가 50,000원이고, EPS가 5,000원이라면

PER = 50,000 ÷ 5,000 = 10배

이는 이 기업의 이익 기준으로 10년간 벌어야 주가를 회수할 수 있다는 의미입니다.

✅ 해석 팁

• PER이 낮을수록 저평가 가능성
• 단, 성장성이 높은 기업은 PER이 높을 수도 있음

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📦 3. PBR (Price to Book Ratio, 주가순자산비율)

✅ 정의

PBR = 주가 ÷ 주당순자산가치(BPS)
→ “이 회사의 자산 가치에 비해 주가가 비싼가?”를 보여주는 지표

✅ 예시

A 기업의 주가가 40,000원이고 BPS가 20,000원이라면

PBR = 40,000 ÷ 20,000 = 2배

즉, 장부가치의 2배 가격으로 거래되고 있는 셈입니다.

✅ 해석 팁

• PBR 1 이하: 자산 가치보다 저평가 가능성
• 단, 수익성 낮은 기업은 낮은 PBR이 정당할 수 있음
• 자산 중심 업종(예: 은행, 보험)은 PBR 분석 중요

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📈 4. ROE (Return on Equity, 자기자본이익률)

✅ 정의

ROE = 당기순이익 ÷ 자기자본 × 100
→ “주주가 투자한 돈으로 얼마나 이익을 잘 냈는가?”

✅ 예시

자기자본이 1억 원이고 순이익이 1,500만 원이면

ROE = (1,500 ÷ 10,000) × 100 = 15%

이는 투자한 자기자본 대비 15% 수익을 냈다는 의미입니다.

✅ 해석 팁

• ROE가 높을수록 수익성 우수
• 장기적으로 높은 ROE 유지 기업 = 우량주 가능성↑
• 단, ROE가 너무 높은 경우 부채가 많을 수 있으므로 재무구조도 함께 분석해야 함

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🔍 5. PER, PBR, ROE는 어떻게 함께 써야 할까?

 

지표	의미	해석 기준
PER	수익 대비 주가	낮을수록 저평가, 단 성장주 제외
PBR	자산 대비 주가	1 이하이면 저평가 가능성
ROE	자본 대비 수익성	10% 이상이면 우량 기업 가능성

 

🎯 통합 분석 예시

• PER 낮음 + PBR 낮음 + ROE 높음 → 가치 투자에 이상적
• PER 높음 + ROE도 높음 → 성장주 가능성, 미래 수익 기대 반영
• PBR 1 이하 + ROE 낮음 → 자산 많지만 수익성 부족 (주의 필요)

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🔚 마무리: 숫자는 거짓말하지 않는다

PER, PBR, ROE는 기업을 숫자로 진단할 수 있는 필수 도구입니다.
이 3가지 지표를 함께 사용하면 저평가 우량주 발굴이나 리스크 관리에 큰 도움이 됩니다.

초보자일수록 재무제표에 겁먹지 말고, 이 세 가지 지표부터 차근차근 이해해보세요.

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📌 다음 글 예고:
👉 “기업 실적 발표 시즌, 무엇을 체크해야 할까?”